팸텍, 아이폰15로 매출 100% 상승 예정 (feat. LG이노텍)

 

안녕하세요. 지인입니다.

 

애플이 비전프로를 내세우며 혁신을 끌고 왔습니다. 그리고 삼성도 갤럭시 폴드 및 플립으로 혁신을 이어가고 있습니다. 이러한 혁신이 지속적으로 발생하고 있다는 것은 이와 관련된 부품 기업의 동향을 꾸준히 주목해야 한다는 것을 의미 합니다.

 

이에 따라 저는 최근 상장된 기업이지만 성장성이 매우 높은 팸텍에 대해 얘기해보려고 합니다. 일단 이 팸텍이라는 기업의 성장성에 대해 논하기 전에 기업의 주력 사업을 한번 살펴보겠습니다.

 

 

팸텍이 하고 있는 사업은 크게 3가지로 분류됩니다. 카메라모듈 제조 및 검사 자동화 장비 사업, 반도체 자동화 장비 사업 그리고 스마트팩토리 장비 사업입니다.

 

그런데 여기서 우리가 눈여겨봐야 하는 사업은 카메라모듈장비 사업입니다. 기업 매출의 대부분을 차지하고 있으며 애플 및 LG이노텍과 가장 관련성이 높은 사업이기 때문입니다.

 

물론 다른 사업도 제대로 돌아가고 있기는 하나 기업의 성장성 측면에서 봤을 때는 카메라모듈장비 사업을 보다 눈여겨봐야 한다는 말입니다.

 

 

그렇다면 정확히 팸텍의 매출은 어떤 방식으로 진행이 될까요 리포트를 보시면 카메라모듈장비는 국내 카메라모듈 전문업체에 공급되고, 이 기업은 스마트폰 제조사와 거래를 하고 있다고 써있습니다.

 

여기서 우리는 팸텍이 LG이노텍과 많은 거래를 하고 있다는 것을 알 수 있습니다. 즉 LG이노텍이 애플과의 관계를 지속적으로 이어 갈수록 팸텍이 수혜를 받게 된다는 말이죠.

 

그렇다면 이번엔 LG이노텍이 애플과 어떤 거래를 하고 있는지 자세히 알아보겠습니다.

 

 

애플은 올해 하반기 아이폰 15를 출시할 예정입니다. 매년 신제품은 9월 공개되고 있으니 아마 올해도 동일한 시기에 공개가 될 것으로 예상됩니다.

 

그리고 이번 아이폰15에는 폴디드줌용 손떨림방지 OIS 액추에이터가 적용될 예정입니다. 관련 물량 가운데 70%는 LG이노텍이 담당하게 됩니다.

 

폴디드줌을 한마디로 말하자면 망원 카메라에 부착하는 모듈을 뜻합니다. 이를 활용하면 스마트폰 후면 카메라가 튀어나온 현상을 최소화 할 수 있습니다. 즉 보다 제품을 깔끔하게 만드는데 꼭 필요한 기술이라고 볼 수 있죠.

 

 

더욱 주목할 만한 사실이 있는데 폴디드줌 기술은 올해 아이폰 15의 1개 모델에만 적용이 되는데 반해 2024년 아이폰16시리즈에서는 2종에 적용될 예정이라는 사실입니다.

 

즉 단순하게 말해서 공급 물량이 2배 증가할 수 있다는 말이죠. LG이노텍이 대기업이라곤 하지만 모든 부품을 혼자 만드는 것이 아닙니다. 폴디드줌 관련 부품 공급이 늘어나기 위해선 협력사와의 거래를 더욱 늘려야 한다는 말입니다.

 

 

이러한 관계 때문에 리포트는 팸텍의 장비 수요가 늘어날 수밖에 없다고 말하고 있습니다. 폴디드줌 양산을 위해선 팸텍의 장비가 필요하고 이를 납품한 다음에도 꾸준한 유지보수가 뒤따라야 합니다.

 

그렇기 때문에 팸텍은 폴디드줌 양산을 기반으로 안정적인 매출을 확보 할 수 있습니다.

 

 

그리고 LG이노텍은 해당 양산을 위해 작년 12월 광학솔루션 사업에 1조6500억원을 투자하겠다고 입장을 밝혔습니다. 이는 정말 엄청난 사건입니다.

 

왜냐하면 그동안의 실적을 살펴보면 팸텍의 매출액은 LG이노텍의 설비 증설과 밀접하게 연관돼 있기 때문입니다. 리포트에 따르면 LG이노텍의 설비 규모의 약 7~8%가 팸텍의 매출로 잡히게 됩니다.

 

즉 일부 설비 공급을 팸텍이 담당하고 이를 통해 지속적인 매출을 확보가 가능해 진단 말이죠. 1조6500억원의 8%는 1320억원입니다.

 

그런데 팸텍은 올해 1261억원의 매출을 확보할 것으로 예상됩니다. 즉 아직까지 증권가의 실적 추정치에는 LG이노텍에 따른 매출 증대 효과가 반영되지 않았다는 말입니다. 그렇기에 저는 2024년 팸텍 매출이 100% 증가할 수 있다고 보고 있습니다.

 

 

최근 들어서 스마트폰 산업은 거의 성장하고 있지 못합니다. 그러나 부품 사업은 여전히 성장하고 있습니다.

 

왜냐하면 제품의 마감, 카툭튀 등 디테일에 대해 더욱 신경을 써야하는 시기가 도래했기 때문입니다. 이러한 부품 업황을 참고해 현명한 투자하시길 빌겠습니다.